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나쁜 펀드매니저와 거래하라

저자 : 찰스 엘리스

출판사 : 중앙북스

출판년도 : 2010년 06월

나쁜 펀드매니저와 거래하라

저자 : 찰스 엘리스 / 출판사 : 중앙북스

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저자 : 이상발 / 출판사 : 지식노마드

찰스 엘리스 지음
중앙북스 / 2010년 6월 / 248쪽 / 15,800원

▣ 저자 찰스 엘리스
전 세계 주요 기관들이 투자 스승으로 모시는 투자 컨설팅 전문가이자, 혁신적 투자 이론인 '패자 게임(Loser's Game)' 개념의 주창자이다. 연간 22조원을 운용하는 예일대 투자위원회 위원장으로서 최근 10여 년간 연평균 약 18%의 놀라운 수익률을 기록한 것으로 유명하다. 세계적 금융 연구기관 그리니치 협회 설립자이자, CFA 시험을 주관하는 미국투자관리연구협회(AIMR) 회장, 뮤추얼펀드 뱅가드 이사 등을 역임했다. 예일대와 하버드대 대학원에서 교수로 활동했으며, 저서로는 『투자의 법칙』, 『위대한 가치투자자 캐피탈 그룹』, 『골드만삭스 글로벌 금융 리더』 외 다수가 있다.

▣ 역자 이건
투자 분야 전문 번역가이자 저자이다. 인터넷에서 '투자서적 토론방'은 운영하고 있다. 연세대학교 경영학과를 졸업하고 동 대학원에서 경영학 석사학위를 받았으며, 캘리포니아 대학 샌디에이고캠퍼스에서 유학했다. 장기신용은행 주식펀드매니저, 국제채권딜러 등을 거쳐 삼성증권 사이버마케팅팀장으로 활동했으며, 마이다스에셋자산운용 기획마케팅 이사를 역임했다. 영국 IBJ인터내셔널에서 국제채권딜러 직무훈련을 받았고, 영국 투자상담사 자격을 취득했다. 저서로는 『대한민국 1%가 되는 투자의 기술』이 있고, 옮긴 책으로『월가의 영웅』,『 데이비드 드레먼의 역발상 투자』(공역), 『시장 변화를 이기는 투자 : 랜덤워크』(공역), 『모든 주식을 소유하라』 등 다수가 있다.

▣ Short Summary
일찍이 과학자 사이먼 라모 박사는 게임을 승패가 결정되는 양상에 따라 두 가지로 나눈 바 있다. 첫째는 공격하는 사람이 공격에 성공해서 상대방이 패하게 되는 '승자의 게임(Winner's Game)'이고, 둘째는 공격하는 사람이 공격에 실패해서 상대방이 승리하는 '패자의 게임(Loser's Game)'이다. 주식 투자는 둘 중 어떤 게임에 속할까?

이 책에서 저자는 주식투자는 '패자의 게임'이라고 정의를 내리고 있다. 흔히 투자에서 높은 수익이란 내가 잘 했다기보다 다른 사람들이 실수해서 만들어지는 경우가 많은데, 이는 투자 게임의 참석자들이 모두 아마추어라서 그런 것이 아니라, 이미 모두가 전문가이기 때문에 그런 것이라고 설명하면서 저자는 이 책에서 패자의 게임으로서의 투자 시장에 대한 본질을 설명하고 있다. 아울러 그 안에서 살아남기 위한 투자 전략은 어떤 것이 있는지, 그것을 가능하게 하려면 어떤 펀드매니저를 만나 어떻게 이야기해야 하는지를 소개하고 있다.

▣ 차례
추천의 글
불성실한 투자자가 게임에서 이긴다
한국의 개인 투자자를 위한 세 가지 교훈

글을 시작하며 - 당신이 알고 있던 투자 게임의 상식을 버려라

제1장 시장은 '예스맨'에게 호의를 보이지 않는다
먼저 투자 게임의 냉혹한 본질을 파악하라
펀드매니저와 전략에 대한 오해와 진실
시장의 본질을 아는 펀드매니저를 찾아라

제2장 나쁜 펀드매니저를 찾아내는 세 가지 기준
기준 1 시간지평을 늘려 손실을 최소화할 줄 아는가
기준 2 보상과 리스크의 균형을 잡을 줄 아는가
기준 3 지지 않는 포트폴리오를 구축할 줄 아는가

제3장 펀드매니저에게 주도권을 넘기지 마라
결과에 책임질 사람은 결국 당신이다
분명한 투자정책이 당신의 돈을 지킨다
실적측정을 맹신하면 펀드매니저를 망친다

제4장 위대한 고객이 위대한 펀드매니저를 만든다
펀드매니저의 성과를 보지 말고 통제력을 보라
펀드매니저 관리의 원칙을 세워라
실제 펀드 운용에서 투자자가 알아야 할 것들

제5장 당신은 무엇을 위해 투자 게임을 하는가
스스로 살아남기 위해 기억할 것들
투자의 목표를 인생의 목표와 맞춰라
투자자가 흔들리면 자산이 떨어져 나간다

제6장 게임을 내 판으로 만드는 전략과 실천
투자의 목표와 계획 수립하기
세부 전략과 중간점검으로 실패 예방하기
다시, 새롭게 시작하라
더 많은 지식을 탐구하고 싶다면

글을 마치며 - 나는 행운아다
옮긴이의 말 - '투자'라는 이름으로 도박에 빠진 이들에게